---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---

في مجال الاستثمار والتداول في النقد الأجنبي المعقد وغير المؤكد للغاية، عندما تشهد الأسعار ارتفاعًا أو انخفاضًا كبيرًا، وفقًا لقواعد التشغيل المتأصلة في السوق وخصائص تقلبات الأسعار، يحدث عادةً قدر معين من التراجع. ظاهرة.

---

يتمكن العديد من المتداولين ذوي الخبرة من إدراك هذه الظاهرة بناءً على خبرتهم التجارية العملية المتراكمة على المدى الطويل، ورؤيتهم العميقة في البنية الدقيقة للسوق والبيئة الاقتصادية الكلية، وحدسهم الحاد الذي تشكل في عملية التداول طويلة الأجل. ومع ذلك، من الصعب للغاية التنبؤ بدقة بالمدى المحدد لتصحيح الأسعار أو انتعاشها في المعاملات الفعلية. تنبع هذه المعضلة في المقام الأول من ديناميكيات متغيرين رئيسيين في سوق الصرف الأجنبي: عدد المتداولين الذين يغلقون مراكزهم لتحقيق الربح وعدد المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة.
من منظور العرض والطلب في السوق وسلوك التداول المالي، إذا كان عدد المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأجل يشكل نسبة كبيرة في السوق، ففي مرحلة التعديل بعد ارتفاع الأسعار أو انخفاضها، يتغير سلوك التداول للمتداولين طويلي الأجل. إن الاستقرار النسبي له تأثير مؤقت معين على التقلبات قصيرة الأجل لأسعار السوق. وفي ظل التأثير المشترك لعوامل متعددة مثل العرض والطلب في السوق، وانتقال مشاعر المستثمرين وتوقعات السوق، فإن سعة تصحيح الأسعار ستكون صغيرة نسبيًا.
وعلى العكس من ذلك، إذا كان تراجع السعر صغيراً، استناداً إلى المنطق المتأصل في عمل السوق والخصائص المنتظمة لسلوك التداول، يمكننا أن نستنتج بشكل معقول أن عدد المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأجل قد يكون كبيراً. يُشار إلى هذا الإدراك لديناميكيات السوق غالبًا باسم حس السوق في عالم التداول. في الأساس، فإن حس السوق هو نتيجة لممارسة التداول طويلة الأجل للتاجر، من خلال التعدين العميق لبيانات السوق الضخمة، والتحقق المتكرر من استراتيجيات التداول المختلفة، والتتبع المستمر وتحليل الظروف الاقتصادية الكلية وهياكل السوق الجزئية، و مجموعة من الخبرة والحدس المتراكمة من خلال عمليات اتخاذ القرارات التجارية التي لا تعد ولا تحصى. نظرًا لأن عملية تكوينها تعتمد بشكل كبير على تجربة التداول الفريدة للشخص ونظام المعرفة والنموذج المعرفي النفسي، فهي ذاتية للغاية ومحددة لكل فرد. لذلك، من الصعب شرحها للآخرين بوضوح وبشكل كامل وبلغة موحدة. أو نموذج عالمي. التواصل الدقيق.
ومن المنظور المزدوج لإدارة المخاطر وأخلاقيات السوق، فإنه لا ينصح المتداولين بمشاركة مثل هذه المشاعر السوقية حسب الرغبة. باعتبارها نظامًا ديناميكيًا يتأثر بعوامل معقدة متعددة مثل إصدار البيانات الاقتصادية الكلية العالمية، والتغيرات في الوضع الجيوسياسي، والتعديلات في السياسات النقدية لمختلف البلدان، وتدفقات رأس المال الدولية، فإن سوق الصرف الأجنبي يعاني من درجة عالية للغاية من عدم اليقين والتقلب. إذا انعكست ظروف السوق فجأة على المدى القصير، فمن المرجح أن يعاني المتداولون الآخرون الذين يقبلون مشاركة معنويات السوق من خسائر اقتصادية غير ضرورية بسبب اتخاذ قرارات استثمارية تستند فقط إلى معنويات السوق الذاتية وغير المؤكدة. وبمجرد حدوث ذلك، فمن المرجح أن يشعر التجار المتضررون بمشاعر سلبية تجاه المشاركين، وقد يؤدي ذلك حتى إلى نزاعات قانونية محتملة أو مخاطر تتعلق بالسمعة. باختصار، قد لا يؤدي تبادل رؤى السوق بشكل عرضي إلى فشله في تقديم مساعدة كبيرة للآخرين في اتخاذ قرارات استثمارية فعلية فحسب، بل قد يضع المشارك نفسه أيضًا في معضلات قانونية وأخلاقية وسمعية معقدة.

في معاملات الاستثمار في العملات الأجنبية، عندما يكون السوق في نطاق توحيد اتجاه رئيسي، فإن استراتيجية بناء المراكز على دفعات في نفس اليوم تحتوي على مخاطر أعلى ولا تعد خيارًا مثاليًا.

---

في هذا الوقت، أصبحت التقلبات في السوق محدودة، وقوة الاتجاه آخذة في الانخفاض، كما تستمر سعة ودورة تقلبات الأسعار في الانكماش. ومن الناحية التشغيلية، فإن بيئة السوق هذه تكاد تمنع إمكانية بناء المراكز على دفعات في نفس اليوم، لأن أدنى تغيير في الأسعار قد يشكل تهديداً للمراكز التي تم إنشاؤها حديثاً.
وفي غياب العوامل المحركة الرئيسية التي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في ظروف السوق، مثل تعديلات سياسة أسعار الفائدة والخطابات المهمة التي يلقيها محافظو البنوك المركزية، فإن نظرية بناء المراكز على دفعات خلال تداولات اليوم تفتقر إلى الدعم الحقيقي. السبب هو أنه فقط عندما يتقلب السوق بعنف يمكن توسيع سعة الاتجاه بشكل فعال، وبالتالي توفير مساحة التشغيل اللازمة لبناء المواقف على دفعات. ومع ذلك، ومع مرور الوقت، فإن طاقة الاتجاه سوف تستنفد تدريجيا، وسوف تستمر التقلبات في التقلص. في هذه الحالة، إذا تم بناء المواقف على دفعات، فيجب تقليل حجم المواقف تدريجيًا لتقليل درجة التعرض للمخاطر.
ومن الناحية العملية، تفتقر نظرية بناء الوظائف على دفعات في نفس اليوم إلى الفعالية في التطبيق الفعلي. إذا كان هناك أشخاص لا يزالون يروجون لهذه النظرية، فمن المرجح أنهم باحثون نظريون يفتقرون إلى الخبرة العملية، وتستند استنتاجاتهم في الغالب على الاستدلال النظري بدلاً من ممارسة التداول الحقيقية. لا ينبغي اعتماد هذه الاستراتيجية إلا إذا كان المستثمر مستعدًا لتحمل المخاطر والخسائر المحتملة.

في مجال الاستثمار والتداول في سوق الصرف الأجنبي، يظهر عدد كبير من المتداولين نمطًا سلوكيًا يميل إلى التداول ضد الاتجاه. وتعزى هذه الظاهرة في المقام الأول إلى القوة الدافعة للغريزة البشرية.

---

من منظور التمويل السلوكي، فإن البشر لديهم تحيزات معرفية في عملية اتخاذ القرار، مثل النفور من الخسارة والثقة المفرطة. تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على قرارات المتداولين وتجعلهم أكثر ميلاً للتداول ضد الاتجاه. بالمقارنة مع استراتيجيات التداول التي تتبع الاتجاه، فإن التداول المضاد للاتجاه مقبول أكثر بين مجتمع التداول. من منظور منطق سلوك السوق، عندما تشهد الأسعار ارتفاعًا أو انخفاضًا حادًا، استنادًا إلى نظرية العودة إلى المتوسط، سيعتقد بعض المتداولين أن الأسعار انحرفت عن قيمتها الجوهرية، مما يؤدي إلى توليد الدافع للعمل في الاتجاه المعاكس. في سوق الصرف الأجنبي، يميل معظم المتداولين إلى اعتماد استراتيجيات التداول المعاكسة للاتجاه.
ومع ذلك، من المهم التأكيد على أن التداول المعاكس للاتجاه عادة ما يكون مصحوبًا بتعرض أكبر للمخاطر. يُحظر تمامًا السلوكيات مثل المواقف العكسية، والمواقف الثقيلة، والتداول عالي التردد، وتسطيح التكلفة، والفشل في تحديد وقف الخسائر. ولا تشكل هذه السلوكيات انتهاكاً لمبادئ إدارة المخاطر الأساسية فحسب، بل قد تؤدي أيضاً إلى تراكم المخاطر بشكل لا يمكن السيطرة عليه. على الرغم من أن قواعد التداول والمحظورات ذات الصلة قد تم نشرها على نطاق واسع من خلال قنوات مختلفة، إلا أنه في العمليات الفعلية، لا يزال العديد من المتداولين يحاولون القيام بهذه السلوكيات المحظورة، مما يجعل من المهم للغاية التأكد من التزام المتداولين الصارم بقواعد التداول. مهام صعبة.
إذن، لماذا يختار معظم المتداولين التداول عكس الاتجاه في معاملات الاستثمار في العملات الأجنبية؟ إن النظر بشكل أعمق إلى الأسباب الجذرية يكشف عن عاملين رئيسيين: الغريزة البشرية والقيود المالية. ومن منظور الغريزة البشرية، غالبا ما يجد المتداولون صعوبة في التغلب على تحيزاتهم المعرفية وتدخلاتهم العاطفية عند مواجهة تقلبات السوق. ومن منظور قيود رأس المال، وكما يشير استعارة "الدجاج الكبير لا يأكل الأرز الصغير"، فإن المتداولين ذوي القوة المالية القوية عادة ما يتمتعون بتحمل أقوى للمخاطر وخيارات استثمار أوسع، وبالتالي فهم أكثر ميلا إلى اعتماد استراتيجية استثمار مستقرة. في حين أن المتداولين الذين لديهم أموال محدودة نسبيًا قد يختارون استراتيجيات تداول مخالفة وأكثر خطورة على عجل لتحقيق الأرباح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية غالباً ما تكون مصحوبة بمخاطر أعلى، وفي معظم الحالات، لا تتناسب العوائد مع المخاطر.

في أنشطة الاستثمار والتداول في النقد الأجنبي، يبدو أن التقلبات الكبيرة في السوق تتركز خلال ساعات العمل العادية، ولكنها في جوهرها نتيجة للنشرات الإخبارية.

---

أثناء جلسات تداول العملات الأجنبية في لندن ونيويورك، تميل الأسعار إلى التقلب بشكل كبير. ظاهريًا، قد تعزى هذه الظاهرة إلى ساعات العمل المحلية، ولكن إذا نظرنا بشكل أعمق إلى الأسباب الكامنة، فسنجد أن مؤشرات اقتصادية مهمة ستصدر خلال هاتين الفترتين، أو أن أرقامًا مهمة من البنك المركزي ستدلي بتعليقات حول اتجاهات السوق. خطاب له تأثير.
بالنسبة للمتداولين الذين لغتهم الأم ليست الإنجليزية، فمن الصعب للغاية أن يفهموا المعنى الحقيقي والتأثير وراء الأخبار.

في مجال الاستثمار والتداول في النقد الأجنبي، الإبداع ليس قدرة يمكن تعليمها بشكل مباشر من قبل الآخرين، بل يتم تشكيلها من خلال التراكم التدريجي في عملية الممارسة الطويلة الأجل.

---

يلعب الإبداع دورًا مهمًا للغاية في التحليل الفني. يعتقد المتخصصون في الاستثمار والتداول في النقد الأجنبي بشكل عام أن الإبداع يصعب اكتسابه من خلال أساليب التعلم التقليدية، وأن الإبداع الذي يتمتع به المحللون الفنيون الناجحون لا يأتي من خلال توجيه الآخرين.
عادةً ما يركز مديرو الاستثمار والتداول طاقتهم الرئيسية على العمليات الفعلية للاستثمار والتداول، ويفتقرون إلى الحماس الكافي للتحليل الفني، ويعتادون على الاعتماد على التفكير الإبداعي للمحللين الفنيين للمساعدة في اتخاذ القرار. وهذا يوضح أن الإبداع في الواقع يأتي من مجموعة المحللين الفنيين أكثر منه من مديري التداول الاستثماري.
يتكون الإبداع من 5% إلهام و95% جهود متواصلة، ولا يمكن تحقيقه من خلال التعلم فقط. في مجتمع تداول الاستثمار في النقد الأجنبي، يظهر المتداولون انقسامًا واضحًا فيما يتعلق بالإبداع. يولد البعض مبدعين، في حين لا يولد آخرون مبدعين. في بيئة الاستثمار والتداول في النقد الأجنبي الحقيقي، يشكل المتداولون الذين يفتقرون إلى الإبداع نسبة كبيرة. علاوة على ذلك، فإن الإبداع له سمات فردية مميزة، ولا يمكن لأحد أن ينقل إبداعه بالكامل إلى الآخرين.
إذا قام العديد من المحللين الفنيين بإجراء أبحاث حول نفس هدف التحليل، فمن المحتمل جدًا ظهور إشارتين تداول مختلفتين تمامًا: إشارة واحدة تدعو إلى الشراء والإشارة الأخرى تدعو إلى البيع. في هذه الحالة، يحتاج المستثمرون إلى الاعتماد على صفاتهم المهنية وخبرتهم لاتخاذ قرار مستقل بشأن كيفية فحص هاتين الإشارتين المختلفتين واستخدامهما.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---